券商试点基金投顾打法各异 1.48万持牌投顾获良机 提供专属投资方案

发布时间:2020-03-10 15:05:34【来源:证券时报】

基金投顾试点接二连三落地,在最新批次中,券商迎来了主场时刻。

近日,7家券商获得基金投顾试点资格的消息受金融圈关注。除了中金公司(03908)外,其他6家上市券商均已陆续公告称,收到证监会下发的试点资格无异议函。而在资格获批之外,各家券商根据自身资源禀赋筹备基金投顾业务的打法,也成为业内关注重点。

在目前获得基金投顾试点资格的各类金融机构中,券商虽然获批数量最多,但同样面临着来自银行、基金、第三方销售等机构的激烈竞争。在这场没有硝烟的战争中,券商基金投顾业务如何杀出重围?

去年10月监管下发的基金投顾试点通知,对申报券商的业务资格、客户基础、合规情况、基金产品研究团队、业务方案等各项能力都有明确要求。从条件本身来看,业内符合条件的证券公司数量并不算少,基于审慎原则和试点业务规模,监管最终仅选择了7家券商开展试点业务。证券时报记者采访各家券商,梳理他们筹备基金投顾业务中的“新打法”以及最新进展。

样本一:为客户

提供专属投资方案

中信建投证券(06066)和华泰证券均表示,要提供一体化投顾服务。

作为业内金融科技领跑的头部券商,依靠科技平台力量带动业务发展一直是华泰证券的特色。就基金投顾业务试点的“打法”而言,华泰证券表示,今后将为客户提供从投资建议、交易执行到账户跟踪的一体化投资顾问服务,合理设计基金投顾业务收费模式,并优化投顾人员考核机制,完善投顾服务评价体系,促进客户满意度、投顾服务质量共同提升。

中信建投证券近两年发力投顾业务,搭建了全产品链的投顾服务体系,亮点颇多。该券商相关负责人对记者表示,将根据客户投资需求为客户提供专属投资方案,通过上百种业绩影响因子并结合现场调研,提供精选基金组合,积极引导客户长期投资,这种模式被称为“管家式服务”。

样本二:

成立专门基金投顾部门

银河证券在全国拥有528个分支机构网点,行业排名第一。此外,银河证券基金研究中心是国内首家专业基金研究评价机构,为公司开展基金投顾业务提供了强大的智力支持。据悉,银河证券已设立由财富管理总部、基金研究中心、法律合规总部、风险管理总部等多部门组成的基金投资顾问业务投资决策委员会,全面负责基金投资顾问相关各项业务,以识别与防范利益冲突。

申万宏源(06806)则在零售客户事业部下成立了专门基金投顾业务的部门,负责投顾的投资、交易、业务推广和客户服务。此外,该公司的研究所,基于专业团队和专业积累,在业务链上担当重要的基础角色。

试点券商认为,基金投顾试点业务发展,需要各个部门协同配合。比如申万宏源相关负责人表示,在调整中需要信息技术部门、研究团队和面向客户的前端部门的密切协同,这些跨部门、条线的协同是有效服务客户的基础。

样本三:利用差异化

优势开展业务

深耕苏南区域市场的中型券商国联证券(01456),将主攻差异化路线,或可摸索出别具特色的试点路径。国联证券表示,地处江浙地区,客户群体的集中更利于投顾对客户进行整体的投资画像,设计定制化的组合产品,这是公司开展基金投顾试点业务的差异化、区域化优势。

国泰君安(02611)证券着重强调,公司信息系统投入排名行业第一,核心系统自主研发比例超过90%。依托目前在相关IT系统资源和研发能力上的充足储备,已建立起一整套资产配置、组合策略与产品管理的系统平台,可实现规模化的服务供给,个性化的千人千面,从而大幅提升客户专属服务体验,为买方投顾时代的到来做足准备。

梳理发现,获批的7家券商普遍在渠道、客户、投顾队伍等关键要素具有比较优势,投研能力、服务能力、获客能力也相对更加突出。

1.48万名持牌投顾

迎来展业新方向

各家券商都将基金投顾试点业务视为财富管理转型的跨越发展机遇,这个机遇最终的实现者,其实是各券商每位一线投资顾问。那么,基金投顾应该具备怎样的能力,试点券商将如何搭建人才团队,都备受行业关注。

据证券时报记者梳理,至3月1日,这7家试点券商具有投顾资格的员工共有1.48万人,占全行业投顾人数27%。其中,国联证券拥有持牌投顾328人,中金公司(含中金财富证券)拥有持牌投顾1328人,其余5家券商投顾数量均超两千人,中信建投证券拥有持牌投顾数量超过3000人。

有试点券商投顾负责人对记者表示,持牌投顾和基金投顾并不划等号,持牌投顾主要是从事日常的顾问服务和投资理财咨询服务,即做一些陪伴式的理财服务,不参与具体决策。而基金投顾涉及具体的基金产品配置,要针对市场情况提供一些具体执行层面的策略建议。

“我们肯定要搭建专业投资团队、基金研究团队,这相当于‘大脑’和‘智囊’。”该负责人表示。

但是,持牌投顾和基金投顾之间并非没有关联。“一线投顾要面向客户提供一些顾问端的服务,要把资产配置的理念灌输给客户,让客户更加理性地按照投资计划来执行。”上述负责人补充道。

基金投顾则明显要担负起更具探索性的重任。业内人士认为,基金投顾解决的是投顾和客户利益一致的问题,这对投顾的展业方向也会产生实质性的影响。

从事基金投顾服务的人员要具备怎样的能力呢?瑞银证券非银分析师曹海峰认为,参照国外经验以及国内惯例,基金投顾除了要具备证券从业资格、投资顾问资格,还需要具备基金从业资格,但这都只是基本门槛。随着基金投顾业务的发展,未来很可能扩充到整体资产配置,这是券商财富管理转型的进程,相应地对相关人员提出了更高的要求,包括对宏观经济的把握,对产品的理解能力等,对个人能力的要求可以说是没有上限。可以肯定的是,相比投顾顾问,基金投顾的职业空间肯定会大大提升。

有试点券商资深投顾对记者表示,作为投顾个人来说,面对基金投顾试点的重大机遇,出于个人职业规划考虑,肯定会积极争取。但是,本着“术业有专攻”的原则,此前就对基金领域有研究储备的投顾才真正迎来发展机会;现实情况则是,由于客户的主要诉求是荐股,大部分券商投顾的研究方向主要专注于股票领域。

“对投顾来说,肯定会多了一个展业方向,但是具体还要看公司怎么统筹安排,以及人才培养计划如何。针对试点业务,不论是人才的培养,以及展业成效,都不是短时间内能见效的。但大家肯定都想抓住这个机会。”上述投顾对记者表示。

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